公司深耕原料药多年,制剂一体化战略推进顺利,高毛利的制剂业务收入占比不断提升,带动公司盈利能力也稳步提升, 加速推进临床项目研究,加快研发成果向效益转化,以期打开成长空间。
一、从过去三年的业绩来看2021年营业收入66.44亿元,同比增加2.44%,净利润4.88亿元,同比增加-47.57%。
(相关资料图)
2020年营业收入64.85亿元,同比增加20.36%,净利润9.30亿元,同比增加63.24%。
2019年营业收入53.88亿元,同比增加5.76%,净利润为5.70亿元,同比增加429.78%。
二、估值目标保守:26.73元
中枢:30.33元
乐观:33.94元
当前股价:21.12元
三、安全边际买入
7折:18.71元
6折:16.03元
5折:13.36元
四、研判目前市盈率在46倍附近,处于30%的历史分位, 说明股价是相对便宜的。
个人认为价值投资者可考虑逢低分批建仓, 保守的投资者考虑在26.73元附近、30.33元附近分别减仓或止盈; 乐观的投资者考虑在30.33元附近、33.94元附近分别减仓或止盈。