泰和新材(002254)发布2023年4月4日投资者关系活动记录表。

投资者关系活动主要内容介绍如下:

投资者:今明年两年来看,芳纶的价格和毛利情况?答:应该比较平稳。


(资料图)

投资者:芳纶最近产能扩张比较大,公司考虑主要下游增量在哪里,如何把产能打满?

答:公司的芳纶分为间位和对位,间位芳纶一个主要的目标市场是防护服,区别于之前的特种防护,最近几年一个新的市场就是产业用防护服,国家起草了防护服的配备规范,现在有四个已经发布了,涉及石油化工天然气、非煤矿山、冶金有色、电力等,去年就开始实施,目前来看央企的积极性比较高,民营企业和跨国公司也在推,推的比较慢的是小的化工厂,我们跟相关部门有个宣贯的方案,今年会启动,这个行业还是比较看好的,产业工人大约1000多万人,市场在那里,如何启动是个时间问题,这是个主要方向;同时在产能启动过程,过滤领域也会放一些量,出口也会提升,再一个是芳纶纸市场,最近几年都是20-30%的增幅。

投资者:芳纶纸是1:1用芳纶吗?

答:芳纶纸是纯芳纶,生产过程中还会有一些损耗。

投资者:间位芳纶出口情况?

答:应该是40%左右出口。

投资者:工业过滤价格比防护的低?

答:工业过滤使用白丝,防护是色丝、白丝都用,色丝的附加值要高,白丝用于防护领域的价格也比过滤领域高,主要是有性能和指标要求。

投资者:过滤领域的贡献?

答:防护领域的配备是阶段性的,订单集中时大部分会生产色丝,如果订单做完了,部分产能切回去做白丝,防护占比基本上是50%左右,工业过滤一般在30%左右。

投资者:更多产能出来之后,因为结构带来的均价调整不会很大?

答:是的,长期看结构变化不大,阶段性可能会有变化。

投资者:防护和过滤用的产品,成本方面也有价差?答:成本也有差距。

投资者:芳纶从全球看竞争格局还不错,为什么会出现这种情况?

答:芳纶这个行业比较有意思,间位芳纶国内有三家,开满的比较少,呈现出来的是产能比需求大;同时从现在的状态来看,我们盈利不错但是并不是所有生产企业都盈利。

投资者:为什么会有这么大的利润差别?

答:体量的差别可能有,带来成本和效率的不同;同时在市场布局方面我们下了很大功夫,所有领域都涉及,防护领域附加值比过滤领域要高,其他同行主要市场都是在过滤,我们主要是价值市场。

投资者:用在防护服领域的区别?

答:做防护的纤维和做过滤的纤维有差别,防护需要有可纺性、强力和弹性,这是纤维本身的物理指标,还要看阻燃效果,色丝来看我这里的色号是最全的,这也是我们的优势,而且我们的研发优势也快。

投资者:全球间位芳纶市场的空间大概多少?

答:间位大概4万吨左右。

投资者:防护服认证用了多久时间?

答:跟认证周期没多大关系,我们以前做的是从0到1的过程,有的做了8年,产业工装也做了5-6年。

投资者:对位从6000吨未来扩到2万吨,主要的增长空间?答:对位目前主要还是做的是市场替代,我们抓住机会把体量做大,主要是进口替代、自主可控,目前我们在国内的市占率在40%左右,还有很大的空间,国外的市场空间更大。

投资者:对位实际的需求?

答:全球大概是8万左右。

投资者:国内多少吨?我们的增量是什么?

答:国内1万多吨需求量,还有一些增量,未来的增长一个是防护的增长,一个是橡胶领域。

投资者:现阶段主要出口到哪些国家?

答:主要是欧洲和亚洲等。

投资者:主要是用在哪些领域?

答:防护和光缆。

投资者:有没有限制出口?

答:技术有限制,产品没有限制。

投资者:公司间位跟对位的产品端、成本端价格和国际品牌差多大?

答:间位我们的价格差不多,成本的话应该是我们低。

投资者:对位的价格?

答:基本上在一个价格水平上,我们比他们略低一点。

投资者:对位的成本?

答:在宁夏产能出来之前,我们的成本要高,之前没有规模成本优势,现在成本差不多,再是原料和水电成本我们要低,后期对位芳纶继续扩产肯定成本要低。

投资者:为什么要扩产,看到明确的空间了吗?

答:有空间,只要我们的方向对,扩产就是对的,这是个趋势。

投资者:成本做低之后会不会降价?

答:我们不喜欢用价格竞争。

投资者:对位技术来源?

答:自己研发的。

投资者:对位如何定价?

答:市场价格在那里,如果没有其他变动因素,大家的价格都不动,如果原料、供求变化,价格会根据市场调整。

投资者:原料波动大不大?

答:总体变化不大。

投资者:上游的竞争格局如何?

答:相对比较集中。

投资者:隔膜进展情况?

答:产品出来了,已经进行了送样,现在通过沟通,大家的态度还是比较积极的,产业化方案正在设计,董事长对于进一步改进、提效率提了很多建议,后面的扩产大概率会投资减少,效率提升。

投资者:涂覆隔膜有没有什么可以替代芳纶的,我们做了什么能够解决这方面的风险?

答:芳纶涂覆我们是看到了机会,能够降低成本,提高安全性,随着新能源汽车保有量的提升,尽最大程度解决安全性能这个是必要的,芳纶能够提供这种解决方案,所以我们在这个时间点切入这个领域。性能比芳纶好的不排除,但是性价比方面比芳纶好的目前没有,从材料端来看,芳纶是综合性能最好的。

投资者:固态电池如何看?

答:我们也是在研究跟踪,未来会不会成为主流,特别是在动力电池里会不会成为主流。目前来看固态电池最主要的优势一个是安全,第二个是能量密度高,但有两个缺陷,限制了应用,第一个是充放电倍率特别低,第二个问题是循环寿命特别低。

投资者:绿色印染的落地思路?

答:今年会建设两个工厂,烟台会建设一个印染示范工厂,广东会建设一个打印示范工厂。

投资者:芳纶纸的应用?

答:新能源汽车领域、蜂窝材料领域都会有增加。

投资者:对于芳纶涂覆隔膜的想法?

答:新能源汽车这个领域,新技术几乎把旧技术都替代,这是个规律,而芳纶涂覆隔膜性能提高幅度是比较大的,成本增加是比较少的,能够把动力电池、汽车行业变的更安全一点。电池水平本来就很高,通过我们这个技术,电池安全水平会更高一些。

投资者:跟基膜工厂的合作,锁定供应还是利用他们的关系合作?

答:基膜的供应是一个方面,如果在渠道方面有优势,也可以合作,这些还都没有系统考虑。

投资者:不排斥合作吧?

答:不排斥。

投资者:在线涂覆怎么去推?

答:目前看起来这个可能性也有,一个是速度问题,一个是幅宽问题,或者在线分切都要考虑。理论上有可能做到在线涂覆,目前看基膜厂过来给我们配套比较可行,如果我们过去需要建芳纶工厂。

投资者:怎么去考虑芳纶涂覆的领先技术优势和窗口?答:全球三大高性能纤维,芳纶的竞争环境是最好的,而且国产芳纶是实实在在参与全球的竞争,我们的相对竞争优势还是很好的,另外从芳纶涂覆角度来说,也有一些壁垒。

投资者:公司3-5年在新产品方面的规划?

答:从体量上讲是绿色印染,重要性来讲隔膜和绿色印染同样重要,行业的产值也大。新能源汽车整个赛道也很看好,趋势已经形成,让人觉得非常有前景,如果隔膜做好,泰和能够树立一个好的形象;我们是做纤维的,在老百姓(35.720, 0.00, 0.00%)那里是不了解的,绿色印染可以让我们有机会在普通老百姓那里有形象,打开另外一个市场空间。

投资者:绿色印染的阶段?

答:基本上已经完成了,绿色印染恰恰能够解决纺织库存大的问题,减少浪费,提升周转率,交付更及时。印染行业的营收在下降,说明大家对环保的要求提升了,因为服装的需求是增长的。

投资者:公司现在最需要解决的?

答:人才的问题是最大的问题,这是长期的任务,公司希望通过胜利吸引更多的人,再是体制机制改革,更多的激励计划,站在全球行业的顶端,如果有事业心就会选择泰和。投资者:您如何定义泰和的气质?

答:以解决问题为导向的文化,问题导向、数学逻辑、商业头脑。

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